Muy buenas tardes, mis degenerados, mis sucios degenerados de cripto. El mercado está tranquilito, ni sube ni baja demasiado, pero yo no estoy tan tranquilo. Estoy bastante inquieto con el tema de la inteligencia artificial. Veo un futuro raro, un futuro donde la sociedad va a tener que cambiar profundamente. Si las máquinas hacen la mayoría del trabajo, ¿qué vamos a hacer las personas? No tengo todas las respuestas. Pero hay algo que sí tengo claro: si la IA va a realizar transacciones, va a necesitar cripto.

La IA No Usará Bancos, Usará Cripto

El CEO de BitGo, Mike Belshe, hizo un punto simple pero contundente: la IA no puede entrar en un banco. Si los agentes de IA van a realizar transacciones autónomas, necesitarán dinero digital nativo. Eso significa:
  • Wallets de cripto
  • Stablecoins
  • Infraestructura cripto (crypto rails)
Las stablecoins ya liquidan 24/7. Son programables. Se integran fácilmente en software. Para máquinas que pagan entre sí, esto es mucho más eficiente que la infraestructura bancaria tradicional. La infraestructura se está construyendo ya. No es teoría. Y eso implica que vamos a usar cripto sí o sí.

La Demanda de Ethereum Es Estructural, No Solo Especulativa

Tom Lee destacó tres sectores que impulsan la demanda estructural de Ethereum y su gas:

1. Agentes de IA

Los agentes autónomos necesitarán liquidación descentralizada para pagar servicios y realizar operaciones.

2. Economía del Creador

Propiedad intelectual tokenizada y bienes digitales. Ecosistemas al estilo MrBeast, pero gestionados on-chain.

3. Activos del Mundo Real (RWA)

Wall Street moviendo activos on-chain mediante ETFs y tokenización liderada por BlackRock. Más actividad significa más liquidaciones y más valor de red. Ethereum lidera en RWA, pero también Solana, Avalanche y Polygon están capturando cuota. No es solo Ethereum. Vamos a necesitar varios altcoins.

Mayores Salidas Desde 2022

El mercado cripto está viendo una de las mayores salidas de capital desde el último mercado bajista. BTC y ETH están reduciendo posiciones y el crecimiento de las stablecoins se ha estancado. Llevábamos tiempo viendo aumentar la capitalización de USDT y USDC, señal de preparación para compras. Ahora parece que ese crecimiento se ha frenado. ¿Qué significa esto? Que el dinero nuevo apenas está entrando. Y cuando nadie quiere comprar, históricamente ha sido cuando más oportunidad había.

¿Carrera por Fondos Soberanos?

Se habla de una “carrera” por fondos soberanos de Bitcoin:
  • Estados Unidos: 328.000 BTC
  • El Salvador: curso legal y acumulación constante
  • EAU: 1.000 millones asignados
  • Bután: minería desde 2019
  • Noruega y Corea del Sur: exposición indirecta
  • Luxemburgo: primer fondo de la UE en asignar BTC
Es un poco exagerado hablar de carrera abierta, pero sí hay señales de interés institucional y estatal.

Bitcoin No Tiene Suministro Ilimitado

Mike McGlone afirmó que Bitcoin es un activo con suministro ilimitado. Eso es incorrecto. Bitcoin tiene un límite claro de 21 millones. Lo que sí es ilimitado es el número de nuevos proyectos cripto que pueden crearse. El ecosistema es infinito, pero Bitcoin como protocolo no lo es.

Altcoins en Extremo de 5 Años

Las altcoins han sufrido 13 meses consecutivos de ventas netas en mercados spot. Retail prácticamente fuera. Sin acumulación institucional clara. Esto no es una simple caída. Es capitulación. Cuando nadie quiere algo, suele ser cuando hay que mirar con más atención. Hay altcoins baratísimos y con fundamentos sólidos. Pero claro, siempre puede haber guerra, por ejemplo entre Estados Unidos e Irán, lo que podría provocar otra caída. Por eso sigo haciendo DCA: comprando poco a poco.

Dollar Cost Averaging y Convicción

Grant Cardone explicó cómo compró Bitcoin en 69k, 76k, 82k, 88k, hasta 108k, y luego también comprando en la bajada. Eso es DCA. Yo mismo vendí una web hace un par de años y fui metiendo dinero poco a poco. Pensaba que el mercado seguiría subiendo. No fue así. Todo cayó. Por eso el DCA debe ser prolongado y disciplinado. Nunca sabes lo que va a hacer el mercado.

Países Bajos y Ganancias No Realizadas

Países Bajos quiere gravar ganancias no realizadas al 36%. Es decir, si tu Bitcoin sube pero no vendes, tendrías que pagar impuestos como si hubieras ganado. Eso obliga a vender para pagar impuestos. Es una idea polémica y difícil de aplicar sin generar distorsiones enormes.

Un Millón: Propiedad, BTC, Oro o Efectivo

Si solo pudieras elegir uno:
  • 1 millón en propiedad
  • 1 millón en BTC
  • 1 millón en oro
  • 1 millón en efectivo
La propiedad genera flujo de caja. Bitcoin ofrece apreciación potencial. El oro protege ante riesgos tecnológicos como la computación cuántica. El efectivo podría beneficiarse si la IA provoca deflación, salvo que los gobiernos impriman masivamente. La respuesta más sensata es diversificación.

¿Por Qué No Solo Bitcoin?

Si inviertes 2.000€ y Bitcoin se triplica, ganas 6.000€. Bien, pero no te haces rico. Los altcoins tienen mayor volatilidad y potencial de múltiplos más altos. Claro que también tienen más riesgo. Si quieres maximizar upside, tienes que asumir más volatilidad. Por eso soy el Crypto Degen.

Peter Thiel y Ethereum

Se comenta que Peter Thiel salió completamente de su exposición en Ethereum. Puede que haya ganado mucho. Pero vender cuando el mercado está deprimido parece extraño… salvo que espere algo peor.

SBF y el Intento de Reescribir la Historia

Sam Bankman-Fried intenta presentarse como víctima política y acercarse a Trump buscando un posible perdón. Pero no es comparable a desarrolladores que crearon infraestructuras y fueron perseguidos por ello. Aquí hablamos de uso indebido de fondos de clientes. Son cosas distintas.

¿Fueron Solo Suertudos los Primeros en BTC?

La gente que compró Bitcoin temprano no solo tuvo suerte. Enfrentaron múltiples momentos donde podía ir a cero. Aguantaron incertidumbre real. Hoy pasa algo parecido con los altcoins grandes: Solana, BNB, Chainlink, XRP. Tienen adopción, holders, desarrollo… pero nadie los quiere ahora. Si quieres hacerte rico, tienes que comprar cuando nadie quiere comprar. Siempre haciendo DCA, nunca metiendo todo de golpe.

Conclusión

La IA está cambiando todo. Los activos del mundo real están entrando en blockchain. Los altcoins están en capitulación extrema. Los estados empiezan a mostrar interés. La regulación avanza. El sentimiento es pésimo. Y muchas veces, ahí es donde empiezan las oportunidades. Nos vemos mañana. Sed felices, sed degenerados… pero con estrategia.